股票投资的招式、流派与心法[多图]

（一）

请问以下书有什么共同点？

《专业投机原理》、《股市趋势技术分析》、《漫步华尔街》、《彼得林奇的成功投资》、《艾略特波浪理论》……类似这样的书还可以说出更多。

如果你是一个初入股市的新手，趁着双十一活动，正在满怀憧憬地把这些书放入购物车，那么我要劝你一句：

这些书现在不要看，一本都不要看。

因为这些书能教你的，都是招式。

上面这些书，是机械工业出版社出版的一整套“华章经典金融投资”系列。金色的封皮闪闪发光，整整齐齐50本，摊开来放着极有气势，参见下图

我在初入股市的时候，曾经怀着极大的憧憬，买了这些书回来读。这一套50本书，大概有一半我都读过，导致我对各种流派都略知略懂。

当时没有一个人告诉我，在没有基础的时候学习招式，是无法成为高手的。

这就好比要教一个没有基础的小孩子踢球，你让他坐在电视机前看几个月的历年经典对决比赛。你看齐达内这个凌空抽射多漂亮，你看罗纳尔多这个牛尾巴多潇洒。

看到最后他顶多成为一个球迷，是不会成为一个足球运动员的。

你要教他踢球，你要先教他，足球是一个11VS11的团体对抗运动。比赛的目的是让自己队进球数量比对手多。

然后你要教他，足球场上有四类位置，每个位置有它专属的核心职能；

基于这种职能，演变出各种技术动作，针对给定的场合，需要对应使用；

然后再是对技术动作的练习。

投资股票也是一样的，学习招式以前，你要先知道为什么要学这招。

用装B一点的话来说，你要把这招放在一个big picture下理解：Why do we do this？

作为一个金融专业科班生，我很明确告诉大家，这些东西在大学课堂是没得教的。

（二）

大多经典读物，教的是几个招式，是没法直接套用实战的。

比如欧奈尔经典的CANSLIM理论，七个指标放在一起打分排序，挑业绩快速增长的强势股买入。这个理论同时迎合了人们对技术面和基本面的需要，某种程度上即兼顾了理性也兼顾了激素的释放，也因此被很多人追捧。

但是我如果真的拿CANSLIM来实操，会有以下一些问题：

七个因子权重怎么赋值，当季业绩和年度业绩哪个更重要？

怎么才算新高？1个月、3个月、半年、1年、历史？

多久打分一次重新选股？

打出来分数买几只？5个、10个、20个？还是就买分数最高的一个？

跌了20%怎么办，加仓还是斩仓？

涨了如何止盈，空间止盈还是时间止盈？

这些问题，欧奈尔是不会告诉你的。

郭靖只学亢龙有悔是打不过欧阳克的。

真正成熟的交易体系，也不会只有一招教你买入。它一定是包含了建仓、加仓/减仓、卖出、止盈、止损等一系列操作规则的方法论，是一个完整的闭环。经过一次次的完整闭环打磨，由环串成一个链条，这才成了流派。

大体上而言，流派可以分成基本面和市场面两个大的分支，前者主要根据基本面信息进行分析，后者主要根据市场信息进行分析。

每个分支下又有不同的支线流派：

仅仅是基本面分支下，就可以分为价值投资和事件驱动两个大类。

价值投资里，又分为成长、低估、困境反转、套利等数种小分支。

看到这里，是不是已经有点搞糊涂了？不要急着晕倒。

因为市场面这个大分支流派，更加混乱。

给他们分分类的话，简单可以分为技术派和博弈派两个支流。

技术派下面有指标流、形态流、时空流、玄学流……

博弈派下面有轮动流、题材流、跟庄流、打板流……

（三）

我年少时看这些中外投资秘籍，经常会从里面摘抄出一些精华总结。这些名句，时至今日在股吧里依然常常见到，例如

“低买高卖”

“人弃我取，别人恐惧我贪婪”

“市场永远是对的”

“截断亏损，让利润奔跑”

“阳光底下没有新鲜的事情”

“人多的地方不要去”

“股票的本质是选美比赛”

“股票的本质是筹码”

……

这些名句，每句话单独拎出来都能展开一套道理，但是你把它们放在一起看的时候，往往是自相矛盾的，举例：

如果市场永远是对的，那别人恐惧我TMD岂不是该更恐惧才对？

矛盾的原因，是这些股谚从属于不同的流派，是各家流派的【心法】。

那么多的流派，有些虽然听着草根或者神棍，但你仔细去研究他们的打法，往往还真能找出一系列的招式，至少在逻辑上，构成一套相对完整的交易闭环。

而驱动这些招式的，就是这个流派的【心法】。

换个方式说，【心法】代表了一种认知，或是一种价值观。

这些认知，有的被验证过，有的没有被验证过，有的从方法论上无法被验证。

但不管怎样，【心法】是你看待这个市场的方式。

流派的差异，本质上是心法的差异。

那么，不同流派的心法，有没有好坏之分，对错之分呢？

或者在这些心法之下，有没有更底层的维度，一刀切下去，能把这些心法一分为二呢？

有的。

（四）

金庸在《笑傲江湖》里写了一个华山派的故事。

有门非常牛逼的武功，叫葵花宝典，据说吸取了上一代秘籍九阳+九阴的全部精华。当时这本书放在莆田少林。而华山派有两个小子叫岳肃和蔡子峰，在少林留宿期间，潜入要地偷看了这本宝典。鉴于时间仓促，两人各自强记了一部分，回到华山派以后默写出来。

由于两人的侧重点不同，在默写的时候产生了很大的分歧，而由这种分歧引发了华山派此后百年的自相残杀，以及江湖的腥风血雨。

分歧的核心点叫做：剑为先 OR 气为先？

在股票投资这个领域，如果存在最底层心法的剑气之争，那么就是一句话：

能否用市场交易行为预测未来价格变化？

每个人对这个问题的深层次认知，决定了你能使用什么心法。

决定了你是看图还是看年报；

决定了你买股票是买筹码还是买公司；

决定了你的持股周期是3天还是3年。

（作者：投资聚义厅）

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